第510章 成交对资金流动的判断？（1/2）

25-9-20，周六，7:48，熬夜伤身体。

马特贝发现，北汽蓝谷跌幅比较大的那个晚上，都熬夜，这简直就是双重打击。

书房今天太阳没那么大了，最近几天都是晒得冒汗，这两天据说台风，但早上又解除预警了，马特贝基本不出门，所以也不关心，这个周末胖纸还是留在学校。

太远了。

中央气象台今天（20日）6时继续发布暴雨蓝色预警：预计，9月20日8时至21日8时，广东大部、广西东部、福建东南部、浙江南部以及重庆西部、四川东南部、云南东北部等地的部分地区有大到暴雨，其中，广东中部的部分地区有大暴雨（100～220毫米）。

现在窗外云层是厚一些，但还不像会暴雨的样子。

美元指数97.66，离岸人民币7.1194,9月的美联储降息几天就消化了，美股又创了新高，说到华尔街这操控确实厉害，但这得多大的流动性才能把美股推动成现在这样的走势？

让马特贝比较吃惊的是：2025年9月，特朗普再次呼吁将季报改为半年报，称此举“节省成本并让管理层专注长期经营”。SEC已表态“优先处理”这一提议，并计划推进规则修改，可能允许公司自主选择季度或半年报告。SEC主席保罗?阿特金斯（PaulAtks）明确表示：“市场可自行决定最适合的报告频率”。

之前还以为是个笑话，现在看真的在推动这项改革，

目前，美国本土上市公司仍需强制披露季报，但政策环境正处于变动中，未来季报制度可能转向“可选模式”，但这一改革需经历法定程序，短期内不会生效。

做这种改革，但凡正常思考的就知道不是成本问题，更多的还是想在信息披露上做动作，而且不需要及时披露，也更有利于那些能看到底牌的，华尔街造规则，看底牌的玩法越来越露骨。

纳斯达克100指数：科技巨头主导，头部权重超50%，前五名占比：约38%，其中微软（11.33%）、英伟达（11.12%）、苹果（8.47%）位列前三，合计权重超30%，市值越集中，越容易操纵。

美股的牛市其实和这种市值占比的结构有很大的关联性，先不提他们可能存在的危险，实际上也确实有可以借鉴的地方。

资金未来在A股向头部公司集中，无论是美股的科技巨头还是A股的国产龙头，都体现了“强者恒强”的马太效应。需要注意的是，这种集中既带来了长期投资机会，也放大了短期波动风险。

A股未来的牛市估计也是类似方向，真正好公司不是层出不穷的，其实更多还是趋于集中，这样更容易形成长期的牛市，例如美股的微软、英伟达和苹果。

中国A股未来估计也会出现类似的情况。

像今年的行情就很明显，通信设备板块的“易中天”（新易盛、中际旭创、天孚通信）；半导体板块的寒武纪、中芯国际、海光信息和兆易创新；PCB的胜宏科技；服务器制造商工业富联、中兴通讯、中科曙光等。

资金集中推动这些具有一定核心价值的公司，总比去炒作那些所谓的题材要好，最终又是一地鸡毛。

这次市场分歧，资金有流入电池板块和汽车零部件板块的迹象，明显也是宁德时代、国轩高科、先导智能这些核心公司更受资金青睐，汽车零部件就是三花智控、均胜电子、拓普集团等，虽然上周五也出现大幅调整，但成交和走势上也显示了资金的态度。

其实汽车整车也一直是资金重点关注的板块，只是还看不到明显的拉升炒作，这个看成交和换手大概知道，后续就看成交会不会进一步放大，估计总会轮到它们，成交前三很明显就是比亚迪、江淮汽车和赛力斯。

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